Cập nhật cổ phiếu VRE – Duy trì khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 39.000 đồng/cp

Kế hoạch khai trương trung tâm thương mại tiếp tục; thu nhập phục hồi vào năm 2022 – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu VRE phiên giao dịch ngày 02/12/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Vincom Retail (VRE) trong khi tăng giá mục tiêu thêm 8% lên 39.000 đồng/CP khi điều chỉnh giảm 26%/16% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2021/2022 được bù đắp bởi 1) cập nhật mô hình định giá mục tiêu của chúng tôi đến cuối năm 2022 và 2) tính chung sự đóng góp ước tính của các dự án TTTM theo kế hoạch dự kiến sẽ được khởi công vào năm 2025 và 2026.
  • Chúng tôi điều chỉnh giảm 26% LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 xuống 1,3 nghìn tỷ đồng (- 44% YoY) do gói hỗ trợ khách thuê cao hơn dự kiến vào năm 2021 và doanh số bán BĐS thấp hơn do đợt dịch COVID-19 thứ tư tại Việt Nam.
  • Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 đạt 2,6 nghìn tỷ đồng – tương ứng tăng 94% so với mức thấp của năm 2021 – khi chúng tôi kỳ vọng cả hoạt động cho thuê bán lẻ và bán bất động sản sẽ phục hồi khi dịch COVID-19 giảm. Có thể xem thêm chi tiết về quan điểm của chúng tôi về sự phục hồi của ngành cho thuê bán lẻ của Việt Nam trong báo cáo của chúng tôi, Báo cáo Ngành Cho thuê Bán lẻ – Chủ đầu tư TTTM hàng đầu VRE ở vị thế tốt nhất để tận dụng quá trình phục hồi sau dịch COVID-19 ở Việt Nam ngày 15/10/2021
  • Chúng tôi giảm tổng GFA dự kiến vào cuối năm 2021 xuống 1,72 triệu m2 từ 1,75 triệu m2 do VRE có kế hoạch chỉ mở VMM Smart City tại Hà Nội vào năm 2021 trong khi dời 2 TTTM tại VCP tại Mỹ Tho và Bạc Liêu sang đầu năm 2022. Chúng tôi dự kiến tổng GFA vào cuối năm 2022 sẽ tăng lên 1,92 triệu m2 so với 1,72 triệu m2 vào cuối năm 2021.
  • Định giá của Cổ phiếu VRE có vẻ hấp dẫn với P/E dự phóng 2022 là 26,3 lần (dựa trên dự báo của chúng tôi) so với mức P/E 2022 trung bình của các công ty cùng ngành trong khu vực là 28,3 lần (dựa trên dự báo chung của Bloomberg) và dự báo LNST hàng năm trung bình giai đoạn 2022-2026 của chúng tôi là 29% cho VRE.
  • Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Các hạn chế kéo dài đối với hoạt động bán lẻ do sự xuất hiện của dịch COVID-19.

Người viết Hồng Quyên

Nguồn HSC

The post Cập nhật cổ phiếu VRE – Duy trì khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 39.000 đồng/cp appeared first on Chungkhoan.Vn.



source https://chungkhoan.vn/cap-nhat-co-phieu-vre-duy-tri-khuyen-nghi-mua-vao-voi-gia-muc-tieu-39-000-dong-cp/

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Phiên giao dịch chứng khoán và những thắc mắc khi giao dịch

Hình ảnh
Phiên giao dịch chứng khoán  một thuật ngữ đã quá đỗi quen thuộc với nhiều dân trong nghề, nhưng với một số người thì không. Thế nên bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều nội dung đến bạn đọc đang phân tích tìm hiểu về nó, cùng xem xét thêm nhé. Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là thời gian diễn ra các công việc như mua – bán cổ phiếu, đặt lệnh – hủy lệnh mua, bán hoặc các hoạt động trao đổi khác trên sàn chứng khoán. Một vài phiên giao dịch chứng khoán phổ biến như phiên giao dịch mở cửa (ATO), phiên giao dịch đóng cửa (ATC), phiên khớp lệnh chứng khoán, phiên khớp lệnh liên tục,… Như vậy, mốc thời gian chắc chắn xảy ra các giao dịch chứng khoán thì có thể được gọi là phiên. Tất cả thông tin phiên giao dịch được quy định chi tiết, minh bạch giúp người đầu tư và các bên có sự liên quan trên thị trường nắm nội dung để tiến hành công việc mua bán, trao đổi. Xem thêm : Chứng khoán phái sinh là gì ? Những điều “qu
Đọc thêm

Cập nhật cổ phiếu FMC – Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi

Hình ảnh
Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi FMC công bố doanh thu thuần đạt 1,6 nghìn tỷ đồng (+0,3% so với cùng kỳ) và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) đạt 56 tỷ đồng (-19,6% so với cùng kỳ). NPATMI giảm do chi phí vận chuyển cao (+148% so với cùng kỳ) và việc chuyển nhà máy An San thành công ty con mới là Khang An Foods (KAF). Theo đó, FMC đã hoàn thành lần lượt 81% và 72% kế hoạch năm về doanh thu thuần và LNTT. Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Nguồn: AmiBroker Công ty đã dự trữ đủ nguyên liệu để sản xuất trong Q4/2021 và không bị ảnh hưởng bởi giá nguyên vật liệu tăng cao và hưởng lợi từ giá bán bình quân cải thiện. Ban lãnh đạo FMC tin rằng công ty vẫn đang đi đúng hướng để đạt (và thậm chí vượt) kế hoạch năm. Việc phát hành riêng lẻ được đề xuất cho C.P.Việt Nam (tương đương 11,11% số cổ phiếu đang lưu hành với giá 50.000 đồng/cổ phiếu) sẽ tăng tỷ lệ sở hữu tại C.P lên 24,9% sau phát hành và tăng 327 tỷ đồng để mở rộng công suất của FMC. Cổ phiếu FMC xứng đ
Đọc thêm