Cập nhật cổ phiếu REE – Khuyến nghị nắm giữ với giá mục tiêu 68.500 đồng/cp

Bóng ma Covid

  • Kết quả kinh doanh 9 tháng tăng trưởng so với cùng kỳ, nhưng dưới mức kỳ vọng: Doanh thu hợp nhất và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 3,912 tỷ đồng (-1.6% CK) và 1,063 tỷ đồng (+8.8% CK), hoàn thành 56.4% và 58.6% kế hoạch năm 2021.

Đồ thị cổ phiếu REE phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Mảng M&E: Tổng giá trị hợp đồng (M&E) ký mới đạt 2,399 tỷ đồng tăng 32.4% so với 9 tháng 2020, đúng với kỳ vọng của chúng tôi là mảng M&E sẽ bắt đầu phục hồi dần bắt đầu từ quý 3 2021. Theo REE, việc doanh thu và lợi nhuận mảng này sụt giảm lớn trong quý 3 một phần đến từ việc nhiều dự án đã thi công chưa kịp hoàn công để ghi nhận do ảnh hưởng thời gian giãn cách xã hội. REEPRO và REETECH vẫn còn bị tác động nặng do dịch bệnh như đã dự báo.
  • Bất động sản, hạ tầng nước và bán lẻ điện: Kết quả kinh doanh vẫn rất ổn định và đi khá sát với kỳ vọng cả năm như trong báo cáo gần nhất. Lợi nhuận sau thuế 9 tháng ghi nhận lần lượt 335 tỷ, 210 tỷ và 16 tỷ đồng, đạt 74.3%, 72.2% và 85.3% kỳ vọng 2021 của chúng tôi. Etown 6 có thể sẽ triển khai trễ hơn so với kế hoạch nhưng vẫn dự kiến hoàn thành trong quý 3-4/2023.
  • Mảng Năng lượng – Điện gió và nhiệt điện: ghi nhận kết quả tốt hơn kỳ vọng. Lợi nhuận sau thuế 9 tháng ghi nhận lần lượt 31 tỷ và 91 tỷ, đạt 80.3% và 95.8% dự phóng 2021 của chúng tôi. Hiện tại, theo như thông tin REE cung cấp, 3 dự án điện gió mới đã hoàn thành kịp tiến độ và do đó đã được công nhận COD, kịp hưởng giá FIT (8.5 cent/kWh cho Phú Lạc 2 và Lợi Hải 2, 9.8 cent/kWh cho Trà Vinh). Các nhà máy điện gió này dự kiến sẽ hoạt động hết công suất trong năm 2022 cùng với ưu đãi thuế suất 0% cho 4 năm đầu tiên.
  • Mảng Năng lượng – Thủy điện: trong quý 3 REE vẫn chưa chốt được với EVN về giá hợp đồng mua bán điện PPA cho dự án Thượng Kon Tum (TKT). Điều này kết hợp với việc ghi nhận chi phí lãi vay tăng mạnh do ghi nhận thêm chi phí lãi vay từ Nhà máy TKT nên quý 3/2021 VSH ghi nhận lỗ 42 tỷ đồng. Bên cạnh đó, tình hình thủy văn không thuận lợi nên doanh thu và lợi nhuận quý 3 của các nhà máy thủy điện ở miền Bắc không khả quan. Vì tăng trưởng mảng Thủy điện không đạt như dự phóng của chúng tôi khá nhiều, nên chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng lợi nhuận sau thuế hợp nhất cho năm 2021 xuống còn 1,710 tỷ đồng từ mức 2,089 tỷ đồng trong báo cáo trước.
  • Chúng tôi khuyến nghị Nắm giữ với Cổ phiếu REE với giá mục tiêu giảm 5.8% về mức 68,500 đồng (lợi nhuận kỳ vọng +6.20%) khi điều chỉnh giảm bình quân 8% LNST trong 2021 – 2022, xác định theo phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF.

Người viết Hồng Quyên

Nguồn tham khảo HSC

The post Cập nhật cổ phiếu REE – Khuyến nghị nắm giữ với giá mục tiêu 68.500 đồng/cp appeared first on Chungkhoan.Vn.



source https://chungkhoan.vn/cap-nhat-co-phieu-ree-khuyen-nghi-nam-giu-voi-gia-muc-tieu-68-500-dong-cp/

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Cập nhật cổ phiếu FMC – Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi

Hình ảnh
Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi FMC công bố doanh thu thuần đạt 1,6 nghìn tỷ đồng (+0,3% so với cùng kỳ) và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) đạt 56 tỷ đồng (-19,6% so với cùng kỳ). NPATMI giảm do chi phí vận chuyển cao (+148% so với cùng kỳ) và việc chuyển nhà máy An San thành công ty con mới là Khang An Foods (KAF). Theo đó, FMC đã hoàn thành lần lượt 81% và 72% kế hoạch năm về doanh thu thuần và LNTT. Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Nguồn: AmiBroker Công ty đã dự trữ đủ nguyên liệu để sản xuất trong Q4/2021 và không bị ảnh hưởng bởi giá nguyên vật liệu tăng cao và hưởng lợi từ giá bán bình quân cải thiện. Ban lãnh đạo FMC tin rằng công ty vẫn đang đi đúng hướng để đạt (và thậm chí vượt) kế hoạch năm. Việc phát hành riêng lẻ được đề xuất cho C.P.Việt Nam (tương đương 11,11% số cổ phiếu đang lưu hành với giá 50.000 đồng/cổ phiếu) sẽ tăng tỷ lệ sở hữu tại C.P lên 24,9% sau phát hành và tăng 327 tỷ đồng để mở rộng công suất của FMC. Cổ phiếu FMC xứng đ
Đọc thêm

Phiên giao dịch chứng khoán và những thắc mắc khi giao dịch

Hình ảnh
Phiên giao dịch chứng khoán  một thuật ngữ đã quá đỗi quen thuộc với nhiều dân trong nghề, nhưng với một số người thì không. Thế nên bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều nội dung đến bạn đọc đang phân tích tìm hiểu về nó, cùng xem xét thêm nhé. Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là thời gian diễn ra các công việc như mua – bán cổ phiếu, đặt lệnh – hủy lệnh mua, bán hoặc các hoạt động trao đổi khác trên sàn chứng khoán. Một vài phiên giao dịch chứng khoán phổ biến như phiên giao dịch mở cửa (ATO), phiên giao dịch đóng cửa (ATC), phiên khớp lệnh chứng khoán, phiên khớp lệnh liên tục,… Như vậy, mốc thời gian chắc chắn xảy ra các giao dịch chứng khoán thì có thể được gọi là phiên. Tất cả thông tin phiên giao dịch được quy định chi tiết, minh bạch giúp người đầu tư và các bên có sự liên quan trên thị trường nắm nội dung để tiến hành công việc mua bán, trao đổi. Xem thêm : Chứng khoán phái sinh là gì ? Những điều “qu
Đọc thêm

Ngày giao dịch không hưởng quyền vó ý nghĩa gì?

Hình ảnh
Ngày giao dịch không hưởng quyền  khi tham gia thị trường chứng khoán, nhà đầu tư chắn chắn đã nghe qua thuật ngữ này. Tuy nhiên thuật ngữ này có ý nghĩa gì? Qua bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều thông tin đến độc giả, cùng tìm đọc nhé. Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? Ngày giao dịch không hưởng quyền (Ex-Dividend Date) là ngày mà nếu như người mua tiến hành các giao dịch mua cổ phiếu thì cũng đừng nên hưởng các quyền lợi xoay quanh đến cổ phiếu đó. Các quyền lợi được quy định cụ thể trong Thông báo của tổ chức phát hành cổ phiếu, có khả năng gồm có tuy nhiên không bắt buộc các quyền như quyền được nhận cổ tức, tham dự các đại hội cổ đông hoặc mua cổ phiếu phát hành thêm,… Xem thêm : Cập nhật cổ phiếu MSN – Trở lại đỉnh cao lợi nhuận Ngày đăng ký cuối cùng là gì? Ngày đăng ký cuối cùng là ngày tổ chức phát hành chốt danh sách người sở hữu chứng khoán để thực hiện các quyền cho cổ đông. Nhà đầu tư mua cổ phiếu trước ngày G
Đọc thêm