Cập nhật cổ phiếu MSN – Trở lại đỉnh cao lợi nhuận

2022: Trở lại đỉnh cao lợi nhuận

Đồ thị cổ phiếu MSN phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi khuyến nghị Tăng tỷ trọng với cổ phiếu MSN, giá mục tiêu 179,000 đồng. Giá mục tiêu được xác định dựa trên phương pháp tổng các giá trị thành phần áp dụng với năm mảng kinh doanh của tập đoàn: thực phẩm đóng gói (MCH), chuỗi giá trị thịt (MML), khai thác kim loại hiếm (MHT), bán lẻ tạp hóa (VCM) và dịch vụ tài chính (TCB).
  • 9T2021, nhiều tỉnh thành tại Việt Nam phải áp dụng các biện pháp cách ly xã hội nhằm phòng dịch COVID-19. Trong lúc đó, kinh tế thế giới lại phục hồi nhờ các quốc gia lớn đã thực hiện xong tiêm chủng vắc xin chống virus SARS-COV-2 cho đại bộ phận dân số. Bối cảnh này đã hỗ trợ DT các công ty con MSN đều tăng mạnh so CK (Hàng tiêu dùng +13.4%, chuỗi giá trị thịt +32.8%, vật liệu công nghệ cao +89.3% và bán lẻ tạp hóa +5.0%). Kết quả, DT hợp nhất tăng 16.5% so CK trong 9T2021, đạt 64,801 tỷ đồng. LN sau thuế đạt 2,983 tỷ đồng, tăng 267.9% so CK nhờ DT tăng, biên LNHĐ cải thiện mạnh ở mảng bán lẻ tạp hóa và vật liệu công nghệ cao.
  • Trong Q4/2021, MSN sẽ thoái toàn bộ vốn ở mảng thức ăn chăn nuôi, ước tính thu về 7,200 tỷ đồng để giảm nợ và tập trung phát triển mảng thịt. Ngoài ra, MSN cũng sẽ phát hành riêng lẻ 4.9% cổ phiếu The Crown X cho SK để thu về 340 triệu USD.
  • Việt Nam sẽ hoàn thành mục tiêu tiêm vắc xin chống COVID-19 trên toàn quốc trong Q1/2022. Do đó, hoạt động kinh doanh và thói quen tiêu dùng nội địa được kỳ vọng sẽ phục hồi trở lại trạng thái bình thường trong năm 2022.
  • Dự báo năm 2022 DT hợp nhất của MSN giảm nhẹ 4.8% so CK do rút khỏi mảng thức ăn chăn nuôi. Tuy nhiên, các mảng khác vẫn sẽ tăng trưởng rất khả quan, cụ thể: hàng tiêu dùng +12.4% so CK trên cơ sở chiến lược cao cấp hóa sản phẩm; chuỗi bán lẻ +19.4% so CK nhờ mở tăng 1,000 điểm bán cửa hàng Vinmart Plus; và Vật liệu công nghệ cao +7.6% so CK nhờ giá trung bình vật liệu vonfram thế giới tiếp tục phục hồi. Ngược lại với doanh thu, LNST hợp nhất 2022 dự phóng tăng 37,2% so CK nhờ 1) giá nguyên liệu thực phẩm dự báo giảm giúp biên LNST của hàng tiêu dùng tăng 1.0 điểm phần trăm, 2) giá vonfram ở mức cao giúp biên LNST của mảng vật liệu công nghệ cao tăng 2.5 điểm phần trăm, và 3) lợi nhuận được chia từ liên doanh dự báo tăng 12.4% so CK lên 3,943 tỷ đồng khi Techcombank tiếp tục được tăng vốn điều lệ.
  • EPS pha loãng 2022 của MSN dự phóng đạt 5.311 đồng, vượt mức cao lịch sử DN đạt được năm 2019.

Người viết Hồng Quyên

Nguồn tham khảo HSC

The post Cập nhật cổ phiếu MSN – Trở lại đỉnh cao lợi nhuận appeared first on Chungkhoan.Vn.



source https://chungkhoan.vn/cap-nhat-co-phieu-msn-tro-lai-dinh-cao-loi-nhuan/

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Phiên giao dịch chứng khoán và những thắc mắc khi giao dịch

Hình ảnh
Phiên giao dịch chứng khoán  một thuật ngữ đã quá đỗi quen thuộc với nhiều dân trong nghề, nhưng với một số người thì không. Thế nên bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều nội dung đến bạn đọc đang phân tích tìm hiểu về nó, cùng xem xét thêm nhé. Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là thời gian diễn ra các công việc như mua – bán cổ phiếu, đặt lệnh – hủy lệnh mua, bán hoặc các hoạt động trao đổi khác trên sàn chứng khoán. Một vài phiên giao dịch chứng khoán phổ biến như phiên giao dịch mở cửa (ATO), phiên giao dịch đóng cửa (ATC), phiên khớp lệnh chứng khoán, phiên khớp lệnh liên tục,… Như vậy, mốc thời gian chắc chắn xảy ra các giao dịch chứng khoán thì có thể được gọi là phiên. Tất cả thông tin phiên giao dịch được quy định chi tiết, minh bạch giúp người đầu tư và các bên có sự liên quan trên thị trường nắm nội dung để tiến hành công việc mua bán, trao đổi. Xem thêm : Chứng khoán phái sinh là gì ? Những điều “qu
Đọc thêm

Cập nhật cổ phiếu FMC – Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi

Hình ảnh
Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi FMC công bố doanh thu thuần đạt 1,6 nghìn tỷ đồng (+0,3% so với cùng kỳ) và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) đạt 56 tỷ đồng (-19,6% so với cùng kỳ). NPATMI giảm do chi phí vận chuyển cao (+148% so với cùng kỳ) và việc chuyển nhà máy An San thành công ty con mới là Khang An Foods (KAF). Theo đó, FMC đã hoàn thành lần lượt 81% và 72% kế hoạch năm về doanh thu thuần và LNTT. Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Nguồn: AmiBroker Công ty đã dự trữ đủ nguyên liệu để sản xuất trong Q4/2021 và không bị ảnh hưởng bởi giá nguyên vật liệu tăng cao và hưởng lợi từ giá bán bình quân cải thiện. Ban lãnh đạo FMC tin rằng công ty vẫn đang đi đúng hướng để đạt (và thậm chí vượt) kế hoạch năm. Việc phát hành riêng lẻ được đề xuất cho C.P.Việt Nam (tương đương 11,11% số cổ phiếu đang lưu hành với giá 50.000 đồng/cổ phiếu) sẽ tăng tỷ lệ sở hữu tại C.P lên 24,9% sau phát hành và tăng 327 tỷ đồng để mở rộng công suất của FMC. Cổ phiếu FMC xứng đ
Đọc thêm

Cập nhật cổ phiếu VIB – NIM cao hơn giúp giảm áp lực lên chi phí tín dụng

Hình ảnh
NIM cao hơn giúp giảm áp lực lên chi phí tín dụng – Cập nhật Đồ thị cổ phiếu VIB phiên giao dịch ngày 01/12/2021. Nguồn: AmiBroker Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 10,2% lên 40,900 đồng/cổ phiếu nhưng duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) đã tăng khoảng 21% trong 3 tháng qua. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu là do (1) định giá cao hơn được tạo ra theo phương pháp thu nhập thặng dư có được từ mức tăng tổng cộng 8,3% trong LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2021-2025 của chúng tôi và (2) tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá của chúng tôi đến cuối năm 2022. Chúng tôi điều chỉnh giảm 0,2% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2021 chủ yếu do (1) giảm 0,9% trong năm thu nhập từ lãi (NII) 2021 khi chúng tôi giảm giả định tăng trưởng tín dụng xuống 11 điểm % so với báo cáo trước đó và (2) giảm 11,1% dự báo của chúng tôi cho thu nhập lãi ròng (NFI) năm 2021 (bao gồm cả giao dịch ngoại hối), bù đắp cho (3) mức giảm 24
Đọc thêm