Cập nhật cổ phiếu DXG – Vững vàng đón cơ hội mới

Vững vàng đón cơ hội mới – Báo cáo lần đầu

Đồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 08/10/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Giữ vững vị trí môi giới BĐS hàng đầu thị trường. CTCP Tập đoàn Đất Xanh (Cổ phiếu DXG) là công ty môi giới BĐS lớn nhất thị trường với khoảng 30% thị phần tính đến cuối năm 2020. Chúng tôi dự báo doanh thu dịch vụ môi giới BĐS sẽ hồi phục mạnh trong giai đoạn 2021-23 với mức tăng trưởng kép đạt 62% nhờ sự ấm lên của thị trường BĐS sau khi nới lỏng pháp lý và dịch bệnh được kiểm soát bởi vắc-xin.
  • Hoạt động đầu tư & phát triển BĐS tăng tốc trong giai đoạn 2021-25. Chúng tôi cho rằng nút thắt pháp lý sẽ dần được tháo gỡ từ năm 2022 đối với một số dự án của DXG tại TP.HCM. Nhờ đó, DXG có thể thực hiện kế hoạch triển khai dự án với tổng giá trị phát triển ước tính lên tới 60 nghìn tỷ đồng trong giai đoạn 2021-2025. Trong giai đoạn 2021-23, chúng tôi ước tính doanh thu từ mảng phát triển BĐS tăng trưởng trung bình 28%/năm đến chủ yếu từ các dự án Gem Skyworld, Opal Skyline, Opal Cityview, Opal Parkview, St.Moritz và đặc biệt là Gem Riverside khi mở khóa thành công nút thắt pháp lý.
  • Lợi nhuận ròng ước tính tăng trưởng kép 46,3%/năm trong 2021-24. Trong ngắn hạn, chúng tôi ước tính LN ròng 2021 sẽ phục hồi mạnh mẽ đạt 1.354 tỷ so với mức lỗ 496 tỷ tại năm 2020 nhờ sự tăng trưởng vững chắc của mảng môi giới và giá trị bàn giao BĐS vượt trội so với năm 2020. Về dài hạn, chúng tôi dự kiến LN ròng sẽ tăng trung bình 46,3%/năm trong giai đoạn 2021-24 trên cơ sở DXG sẽ tiếp tục phát triển BĐS vùng ven TP.HCM và đẩy mạnh các dự án tại TP.HCM sau khi quá trình cấp phép được khai thông từ năm 2022.
  • Khuyến nghị KHẢ QUAN, giá mục tiêu là 25.000 đồng. Chúng tôi ra báo cáo lần đầu cho DXG với khuyến nghị Khả quan và giá mục tiêu theo phương pháp tổng giá trị thành phần (SOTP) là 25.000đ/cp với giả định tỷ lệ chiết khấu theo WACC là 15% và theo RNAV là 45% cho danh mục dự án của công ty do tính phức tạp về pháp lý trong các dự án của DXG. Tiềm năng tăng giá bao gồm doanh thu ký bán mới cao hơn dự kiến và giải quyết được vấn đề pháp lý tại các dự án ở TP.HCM. Rủi ro giảm giá đến từ việc quy trình phê duyệt giấy phép bị chậm và rủi ro pha loãng cổ phiếu.

The post Cập nhật cổ phiếu DXG – Vững vàng đón cơ hội mới appeared first on Cộng Đồng Chứng Khoán.



source https://chungkhoan.vn/cap-nhat-co-phieu-dxg-vung-vang-don-co-hoi-moi/

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Cập nhật cổ phiếu FMC – Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi

Hình ảnh
Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi FMC công bố doanh thu thuần đạt 1,6 nghìn tỷ đồng (+0,3% so với cùng kỳ) và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) đạt 56 tỷ đồng (-19,6% so với cùng kỳ). NPATMI giảm do chi phí vận chuyển cao (+148% so với cùng kỳ) và việc chuyển nhà máy An San thành công ty con mới là Khang An Foods (KAF). Theo đó, FMC đã hoàn thành lần lượt 81% và 72% kế hoạch năm về doanh thu thuần và LNTT. Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Nguồn: AmiBroker Công ty đã dự trữ đủ nguyên liệu để sản xuất trong Q4/2021 và không bị ảnh hưởng bởi giá nguyên vật liệu tăng cao và hưởng lợi từ giá bán bình quân cải thiện. Ban lãnh đạo FMC tin rằng công ty vẫn đang đi đúng hướng để đạt (và thậm chí vượt) kế hoạch năm. Việc phát hành riêng lẻ được đề xuất cho C.P.Việt Nam (tương đương 11,11% số cổ phiếu đang lưu hành với giá 50.000 đồng/cổ phiếu) sẽ tăng tỷ lệ sở hữu tại C.P lên 24,9% sau phát hành và tăng 327 tỷ đồng để mở rộng công suất của FMC. Cổ phiếu FMC xứng đ
Đọc thêm

Phiên giao dịch chứng khoán và những thắc mắc khi giao dịch

Hình ảnh
Phiên giao dịch chứng khoán  một thuật ngữ đã quá đỗi quen thuộc với nhiều dân trong nghề, nhưng với một số người thì không. Thế nên bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều nội dung đến bạn đọc đang phân tích tìm hiểu về nó, cùng xem xét thêm nhé. Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là thời gian diễn ra các công việc như mua – bán cổ phiếu, đặt lệnh – hủy lệnh mua, bán hoặc các hoạt động trao đổi khác trên sàn chứng khoán. Một vài phiên giao dịch chứng khoán phổ biến như phiên giao dịch mở cửa (ATO), phiên giao dịch đóng cửa (ATC), phiên khớp lệnh chứng khoán, phiên khớp lệnh liên tục,… Như vậy, mốc thời gian chắc chắn xảy ra các giao dịch chứng khoán thì có thể được gọi là phiên. Tất cả thông tin phiên giao dịch được quy định chi tiết, minh bạch giúp người đầu tư và các bên có sự liên quan trên thị trường nắm nội dung để tiến hành công việc mua bán, trao đổi. Xem thêm : Chứng khoán phái sinh là gì ? Những điều “qu
Đọc thêm

Ngày giao dịch không hưởng quyền vó ý nghĩa gì?

Hình ảnh
Ngày giao dịch không hưởng quyền  khi tham gia thị trường chứng khoán, nhà đầu tư chắn chắn đã nghe qua thuật ngữ này. Tuy nhiên thuật ngữ này có ý nghĩa gì? Qua bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều thông tin đến độc giả, cùng tìm đọc nhé. Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? Ngày giao dịch không hưởng quyền (Ex-Dividend Date) là ngày mà nếu như người mua tiến hành các giao dịch mua cổ phiếu thì cũng đừng nên hưởng các quyền lợi xoay quanh đến cổ phiếu đó. Các quyền lợi được quy định cụ thể trong Thông báo của tổ chức phát hành cổ phiếu, có khả năng gồm có tuy nhiên không bắt buộc các quyền như quyền được nhận cổ tức, tham dự các đại hội cổ đông hoặc mua cổ phiếu phát hành thêm,… Xem thêm : Cập nhật cổ phiếu MSN – Trở lại đỉnh cao lợi nhuận Ngày đăng ký cuối cùng là gì? Ngày đăng ký cuối cùng là ngày tổ chức phát hành chốt danh sách người sở hữu chứng khoán để thực hiện các quyền cho cổ đông. Nhà đầu tư mua cổ phiếu trước ngày G
Đọc thêm