Cập nhật cổ phiếu DIG – Giá cổ phiếu tăng mạnh trong ngắn hạn khiến định giá trở lên đắt

Giá cổ phiếu tăng mạnh trong ngắn hạn khiến định giá trở nên đắt – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu DIG phiên giao dịch ngày 02/12/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị của Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (Cổ phiếu DIG) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG thành BÁN mặc dù đã tăng giá mục tiêu 40% lên 42.000 đồng/CP do giá cổ phiếu của công ty tăng mạnh hơn 83% trong 3 tháng qua và đã không còn phù hợp với giá trị cơ bản, theo quan điểm của chúng tôi. Giá mục tiêu tăng của chúng tôi chủ yếu do việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu đến cuối năm 2022 và định giá cao hơn cho một số dự án theo cập nhật kế hoạch phát triển gần đây.
  • Tâm lý thị trường đối với cổ phiếu DIG trở nên tích cực sau khi công ty hoàn thành kế hoạch phát hành riêng lẻ vào tháng 10/2021 (Chủ tịch HĐQT DIG, gia đình Chủ tịch và CTCP Thiên Tân là nhà đầu tư chính, nâng tổng tỷ lệ sở hữu chính thức từ 39% lên 47% tính đến tháng 10/2021). Giá cổ phiếu DIG cũng tăng do kỳ vọng ngày càng tăng vào sự phát triển cơ sở hạ tầng ở các tỉnh Đồng Nai và Bà Rịa – Vũng Tàu, nơi có quỹ đất chính của DIG.
  • DIG hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2021/2022 là 32,6 lần/32,6 lần và P/B là 4,4 lần/ 3,9 lần (dựa theo dự báo của chúng tôi), mức định giá cao so với P/E và P/B trượt trung bình của các công ty cùng ngành trong nước của tương ứng là 24,8 lần và 3,0 lần. Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng P/B dự phóng 2021/2022 là 2,8 lần/2,5 lần.
  • Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 là 914 tỷ đồng (+28% YoY và -2% so với dự báo trước đó của chúng tôi) khi chúng tôi tiếp tục kỳ vọng DIG sẽ hoàn thành việc bán khu đất 31 ha trên Đảo Đại Phước vào quý 4/2021 – đóng góp khoảng 80% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 của chúng tôi – và bàn giao các lô đất nền tại Nam Vĩnh Yên và Gateway Vũng Tàu cho người mua nhà cá nhân.
  • Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+16% so với năm 2021), chủ yếu nhờ (1) bàn giao tại các dự án Nam Vĩnh Yên và Vị Thanh và (2) lợi nhuận từ thoái vốn thấp hơn đáng kể. Chúng tôi không đưa vào mô hình định giá kế hoạch của ban lãnh đạo cho việc thoái vốn 49% cổ phần tại Khách sạn Pullman Vũng Tàu vì mảng kinh doanh này đã chững lại do các gián đoạn kinh tế do dịch COVID-19 gây ra.
  • Yếu tố hỗ trợ: Diễn biến phát triển sớm hơn dự kiến của cơ sở hạ tầng hỗ trợ tăng giá đất.

Người viết Hồng Quyên

Nguồn HSC

The post Cập nhật cổ phiếu DIG – Giá cổ phiếu tăng mạnh trong ngắn hạn khiến định giá trở lên đắt appeared first on Chungkhoan.Vn.



source https://chungkhoan.vn/cap-nhat-co-phieu-dig-gia-co-phieu-tang-manh-trong-ngan-han-khien-dinh-gia-tro-len-dat/

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Phiên giao dịch chứng khoán và những thắc mắc khi giao dịch

Hình ảnh
Phiên giao dịch chứng khoán  một thuật ngữ đã quá đỗi quen thuộc với nhiều dân trong nghề, nhưng với một số người thì không. Thế nên bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều nội dung đến bạn đọc đang phân tích tìm hiểu về nó, cùng xem xét thêm nhé. Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là gì? Phiên giao dịch chứng khoán là thời gian diễn ra các công việc như mua – bán cổ phiếu, đặt lệnh – hủy lệnh mua, bán hoặc các hoạt động trao đổi khác trên sàn chứng khoán. Một vài phiên giao dịch chứng khoán phổ biến như phiên giao dịch mở cửa (ATO), phiên giao dịch đóng cửa (ATC), phiên khớp lệnh chứng khoán, phiên khớp lệnh liên tục,… Như vậy, mốc thời gian chắc chắn xảy ra các giao dịch chứng khoán thì có thể được gọi là phiên. Tất cả thông tin phiên giao dịch được quy định chi tiết, minh bạch giúp người đầu tư và các bên có sự liên quan trên thị trường nắm nội dung để tiến hành công việc mua bán, trao đổi. Xem thêm : Chứng khoán phái sinh là gì ? Những điều “qu
Đọc thêm

Cập nhật cổ phiếu FMC – Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi

Hình ảnh
Hưởng lợi từ giá tôm phục hồi FMC công bố doanh thu thuần đạt 1,6 nghìn tỷ đồng (+0,3% so với cùng kỳ) và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) đạt 56 tỷ đồng (-19,6% so với cùng kỳ). NPATMI giảm do chi phí vận chuyển cao (+148% so với cùng kỳ) và việc chuyển nhà máy An San thành công ty con mới là Khang An Foods (KAF). Theo đó, FMC đã hoàn thành lần lượt 81% và 72% kế hoạch năm về doanh thu thuần và LNTT. Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Nguồn: AmiBroker Công ty đã dự trữ đủ nguyên liệu để sản xuất trong Q4/2021 và không bị ảnh hưởng bởi giá nguyên vật liệu tăng cao và hưởng lợi từ giá bán bình quân cải thiện. Ban lãnh đạo FMC tin rằng công ty vẫn đang đi đúng hướng để đạt (và thậm chí vượt) kế hoạch năm. Việc phát hành riêng lẻ được đề xuất cho C.P.Việt Nam (tương đương 11,11% số cổ phiếu đang lưu hành với giá 50.000 đồng/cổ phiếu) sẽ tăng tỷ lệ sở hữu tại C.P lên 24,9% sau phát hành và tăng 327 tỷ đồng để mở rộng công suất của FMC. Cổ phiếu FMC xứng đ
Đọc thêm

Cập nhật cổ phiếu VIB – NIM cao hơn giúp giảm áp lực lên chi phí tín dụng

Hình ảnh
NIM cao hơn giúp giảm áp lực lên chi phí tín dụng – Cập nhật Đồ thị cổ phiếu VIB phiên giao dịch ngày 01/12/2021. Nguồn: AmiBroker Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 10,2% lên 40,900 đồng/cổ phiếu nhưng duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) đã tăng khoảng 21% trong 3 tháng qua. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu là do (1) định giá cao hơn được tạo ra theo phương pháp thu nhập thặng dư có được từ mức tăng tổng cộng 8,3% trong LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2021-2025 của chúng tôi và (2) tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá của chúng tôi đến cuối năm 2022. Chúng tôi điều chỉnh giảm 0,2% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2021 chủ yếu do (1) giảm 0,9% trong năm thu nhập từ lãi (NII) 2021 khi chúng tôi giảm giả định tăng trưởng tín dụng xuống 11 điểm % so với báo cáo trước đó và (2) giảm 11,1% dự báo của chúng tôi cho thu nhập lãi ròng (NFI) năm 2021 (bao gồm cả giao dịch ngoại hối), bù đắp cho (3) mức giảm 24
Đọc thêm